Токольдошев Д.К. Роль и перспективы новых финансовых механизмов в становлении современной международной финансовой архитектуры (на примере АБИИ)


Токольдошев Дастан Канатбекович


Финансовые организации, ведущие деятельность по оказанию содействия международному сотрудничеству в денежной политике, расширяющие мировую торговлю и способствующие развитию финансово-экономической инфраструктуры стран, не редкость в наши дни. Специализированные учреждения различных организаций создавались и играли роль всемирного кредитора и инвестора на протяжении всей новейшей истории. Одними из ярчайших примеров подобного рода организаций являются Международный валютный фонд (МВФ) – учреждение ООН, предоставляющее кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците платежного баланса государства согласно Хартии МВФ, действующей с декабря 1945 г., и Всемирный банк – международная организация, с 1945 г. занимающаяся предоставлением финансовой и технической помощи странам с развивающейся экономикой [1].

Создание этих двух учреждений, а также ратификация договора о принятии Бреттон-Вудской валютной системы большинством стран – участников Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. послужили толчком к формированию новой международной финансовой архитектуры. Бывшая прежде не наделенной такими звеньями, как мировые финансовые учреждения и механизмы международного кредитования и инвестирования, система мировой экономической взаимообусловленности разных государств стала приобретать новые очертания [2]. Структурные преобразования модели международных экономических отношений потрясли мир и стали причиной глобального переустройства как международных политических, так и геостратегических сфер жизни мирового сообщества.

Формирование современной финансовой архитектуры длится на протяжении всей новейшей истории человечества, и за весь период своего становления она неоднократно претерпевала изменения. К таким изменениям относится и кризис Бреттон-Вудской системы, и последовавший за ним переход на Ямайскую валютную систему, и создание новых валютно-кредитных институтов, каждый из которых по-своему рассматривает структуру мировой финансовой конъюнктуры.

Относительно недавно, а именно в октябре 2013 г., руководство Китайской Народной Республики инициировало создание собственной международной финансовой организации со следующими основными функциями: финансирование экономико-инфраструктурных проектов на территории всей Азии – от границ России с Белоруссией и Украиной до восточных побережий Китая, России и Японии; предоставление кредитов странам Восточной Европы; стимулирование сотрудничества в финансовой сфере между странами Азиатско-Тихоокеанского региона. Такой организацией стал Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) [3].

Инициатива создания новой организации берет начало еще в 2006 г., когда Китайская Народная Республика стала полноправным членом Всемирной торговой организации (ВТО) [4]. Китайская экономика к тому времени располагала ресурсами к дальнейшему ускоренному развитию не только экономической, но и межгосударственной финансовой инфраструктуры. Идеи создания организации уровня Международного валютного фонда предлагались на рассмотрение Коммунистической партией сотрудниками Министерства внешней торговли и экономического сотрудничества Китая. Путем длительного анализа геополитических, финансово-экономических и отдельно взятых валютных отношений КНР с другими государствами, а также благодаря детальному обзору деятельности Всемирного банка китайские экономические эксперты пришли к выводу, что создание своеобразной альтернативы Международному валютному фонду и Всемирному банку будет способствовать улучшению отношений с целым рядом стран Евразийского континента, укреплению торговых, экономических и даже военно-коалиционных связей между Китаем и странами-партнерами.

Обсуждение идеи создания прототипа современного Азиатского банка инфраструктурных инвестиций проходило на заседаниях Компартии Китая (КПК) с октября 2006-го по декабрь 2007 г. На тот момент руководство страны пока не решалось создать новую финансовую организацию, поскольку считало, что государству требуется наращивание дипломатических отношений с рядом государств, которые были рассмотрены в качестве потенциальных партнеров в деле развития общего финансового банка.

Различные информационные агентства, такие как «РИА Новости», «Ассошиэйтед Пресс» и «Рейтер», а также информагентство «Синьхуа» называли данную инициативу попыткой укрепления внутреннего финансового рынка Китайской Народной Республики, однако позже, на последнем, декабрьском заседании КПК в 2007 г. стало официально известно, что КНР готова выдвинуть на мировую арену новую организацию, способную предоставлять финансовую помощь всем странам АТР.

Спустя несколько лет, в октябре 2013 г., президент КНР Си Цзиньпин в ходе своего официального визита в Индонезию предложил на переговорах с президентом страны С. Б. Юдойоно создать Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, чьей основной задачей было бы содействие развитию экономики и финансов ряда азиатских стран [5].

Основными аргументами за создание подобной организации, приведенными Си Цзиньпинем, были следующие факты: 1) Международный валютный фонд никогда не был заинтересован в способствовании развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере со странами Юго-Восточной Азии; 2) Руководство МВФ, Всемирного банка и Азиатского банка развития не предлагало инноваций в сфере развития инвестиционной политики, вследствие чего терялась актуальность сотрудничества государств с данными организациями; 3) Все вышеназванные финансовые организации во многом действовали в интересах Европы и Соединенных Штатов Америки. Создание АБИИ позволило бы уменьшить влияние стран Запада в Азиатском регионе Евразийского континента [6].

Суммируя обозначенные аргументы, можно выделить главный тезис руководства КНР, обосновывающий необходимость нового международного финансового института развития: такие финансовые организации, как Всемирный банк и МВФ, не должным образом вели политику финансирования, демонстрировали низкий темп развития реформ и в целом основывались на проамериканской политике кредитования.

Историческая ретроспектива становления институциональной среды международной финансовой архитектуры дает ясную картину того, к каким последствиям приводит неприкрытая политика давления через финансовые структуры западных стран во главе с США. Так, к примеру, давление со стороны Америки принудило Японию отказаться от предложения китайской стороны стать одним из учредителей АБИИ, даже несмотря на то, что целый ряд западных экспертов рекомендовали ей незамедлительно вступить в коалицию стран – участниц Азиатского банка инфраструктурных инвестиций [7]. Как стало известно позже, Япония опасалась разрыва внешнеэкономических связей с США и их ближайшими партнерами, что, в свою очередь, могло привести к потере ею поддержки со стороны Соединенных Штатов в решении ряда проблем, связанных с позициями Северной Кореи и Китая по поводу спорных территорий.

После официальной встречи глав Китая и Индонезии президент Индонезии дал добро на подписание договора о членстве страны в АБИИ. Следует отметить, что индонезийская сторона с восторгом приняла предложение Си Цзиньпина по созданию новой финансовой коалиции в рамках Азиатского банка инфраструктурных инвестиций.

В июне 2014 г. КПК решила увеличить уставный капитал банка (на тот момент он составлял 50 млрд долларов США) до 100 млрд долларов, что сделало АБИИ одним из самых крупных международных банков на территории Евразии.

Летом того же года состоялась встреча глав Китая и Индии, на которой Си Цзиньпин предложил президенту Индии последовать примеру индонезийского коллеги. Индийская сторона приняла решение подписать договор о сотрудничестве, пообещав учредителям АБИИ посильную помощь в развитии проекта финансирования стран Азии.

Заручившись поддержкой президентов Индии и Индонезии, Китай принял окончательное решение о создании международного банка инфраструктурных инвестиций. 24 октября 2014 г. в Пекине состоялась церемония подписания представителями 21 страны Меморандума о взаимопонимании – документа, подтверждающего согласие потенциальных членов-учредителей о создании АБИИ. Странами-учредителями стали: Китай, Индия, Таиланд, Малайзия, Сингапур, Филиппины, Пакистан, Бангладеш, Бруней, Камбоджа, Казахстан, Кувейт, Лаос, Мьянма, Монголия, Непал, Оман, Катар, Шри-Ланка, Вьетнам и Узбекистан. Через полгода, 14 апреля 2015 г., в состав учредителей АБИИ вошла и Российская Федерация.

Азиатский банк инфраструктурных инвестиций – международная финансовая организация, основные цели деятельности которой – стимулирование сотрудничества в финансовой сфере в Азиатско-Тихоокеанском регионе, финансирование широкого спектра инфраструктурных проектов на всей территории Азии, начиная от строительства дорог и жилья и заканчивая строительством заводов, электростанций, аэропортов и космодромов. Штаб-квартира АБИИ находится в Пекине. Основной политикой организации является осуществление финансовой помощи азиатским странам с низким индексом экономического развития [8].

АБИИ, как и многие учреждения подобного рода, получает финансовые средства для развития своей деятельности от стран-учредителей, являющихся акционерами банка. На данный момент более половины капитала банка формирует Китай, однако в скором времени, согласно заявлениям премьер-министра Индии Нарендра Моди и президента РФ В. Путина, Россия и Индия уравняют свои вклады в совместное развитие финансового института.

Как и в случае с МБРР ВБ (Международным банком реконструкции и развития, являющимся основным кредитным учреждением Всемирного банка), займы, предоставляемые Азиатским банком инфраструктурных инвестиций, финансируются за счет продажи облигаций. Долгосрочные кредиты АБИИ являются беспроцентными и по ним не взимается комиссионный сбор, в отличие, например, от механизма кредитования Всемирным банком. Также АБИИ отличается тем, что все страны-учредители являются равноправными членами организации, то есть в ней не предусмотрены никакие приоритеты ни для каких стран, в том числе и для самого Китая – инициатора создания АБИИ и его основного инвестора.

Согласно Статьям соглашений АБИИ (устава банка), ключевой стратегической задачей нового финансового учреждения является финансирование инфраструктурных проектов, таких как строительство железнодорожных и автомобильных путей сообщения, создание локальных электростанций и проведение линий электропередачи от них к городам и поселениям, строительство муниципального жилья и т. д.

Кыргызская Республика, являющаяся официальным и полноправным региональным государством-участником АБИИ с 2015-го года, также открывает для себя многочисленные возможности реализации и развития проектов, связанных с наиболее востребованными для КР инфраструктурными преобразованиями. Такими преобразованиями являются: строительство транспортных путей сообщения между регионами страны (сложность и затратность прокладки коих обусловлена особенностями и спецификой ландшафта), укрепление энергетической инфраструктуры (строительство новых и модернизация функционирующих ГЭС, проведение линий электропередачи и организация систем электроснабжения промышленных предприятий и т.д.), внедрение эффективных систем контроля использования средств в сфере производства электроэнергии и сельском хозяйстве.

Следует отметить, что участие в рассматриваемом международном финансовом интеграционном объединении значительно упрощает процесс получения финансовых средств Кыргызской Республикой в силу обозначенных особенностей политики кредитования АБИИ, отличающейся от финансовой политики МВФ и МБРР. Также немаловажным преимуществом участия КР в Азиатском банке инфраструктурных инвестиций является, пусть и сравнительная, отдаленность операционной деятельности финансового института от непосредственных политических преобразований в отношениях между Кыргызстаном и Китаем. Так, кредиты, предоставляемые Киргизии по линии АБИИ, не станут рычагами болезненного давления на государство и в частности на его экономику, а при наиболее благополучном освоении финансовых средств и вовсе укрепят стратегическое экономическое партнерство между странами. Данный факт может быть рассмотрен государственными органами, ответственными за формирование и администрирование внешней финансовой политики КР, поскольку вопросы внешнего долга перед Китаем в настоящий момент являются одной из главных проблем на повестке дня у руководства Кыргызской Республики.

Важность участия АБИИ в современной системе международных финансовых отношений обосновывается тем, что данный финансовый институт выступает в роли фактора смещения так называемой «евроцентристской» модели международной финансовой архитектуры. С возникновением АБИИ и последующим становлением НБР БРИКС (Нового банка развития БРИКС) международная валютно-финансовая архитектура, ориентированная прежде на западные финансовые институты, преобразилась в более сложную систему, главными звеньями которой стали учреждения, по-разному оценивающие международные валютно-кредитные и финансовые отношения и преследующие разные с точек зрения геоэкономики и геополитики цели.

Так, наряду с Азиатским банком развития, АБИИ и новейший финансовый институт развития НБР БРИКС ставят в приоритет инвестирование в экономики и конкретные инфраструктурные проекты стран Азиатско-Тихоокеанского региона, Латинской Америки, Африки, Центральной Азии и Дальнего Востока, в то время как основными региональными центрами деятельности МВФ и Всемирного банка являются Европа и Северная Америка, а остальные регионы носят для них второстепенный характер.

Обозначенный факт, бесспорно, обусловливает важную роль новых финансовых институтов развития в преобразовательных процессах геофинансовой архитектуры. С возникновением новых международных финансовых институтов также образуются и новые варианты взаимодействия участников мировых финансовых отношений [9], усиливается общая тенденция финансовой взаимопомощи, предполагающей выделение инвестиционного капитала стране, запросившей финансовые средства для осуществления проектов по укреплению и развитию экономико-инфраструктурного базиса.

Резюмируя выявленные особенности новых механизмов геофинансовых отношений на примере АБИИ, можно прийти к выводу о том, что возникновение всё большего числа новых международных институтов положительно скажется на развитии уже имеющейся модели международной финансовой архитектуры. Сам факт образования новых финансовых интеграционных объединений в системе международных финансов оказывает благоприятное воздействие на современную модель международных валютно-кредитных отношений и напрямую определяет дальнейшие тенденции в развитии макрофинансовой среды.

Литература [к началу статьи]


    1. Анулова Г. Н. МВФ и МБРР во всемирном хозяйстве: взгляд с новых позиций // Международная экономика и международные отношения. – 1990. – № 1. – С. 115–120.

    2. Саталкина Н. И., Герасимов Б. И. История экономического анализа: Уч. пос. – Тамбов, 2009.

    3. Муратшина К. Г. Создание Китаем Азиатского банка инфраструктурных инвестиций и позиция Японии и других партнеров США в АТР // Вестник Томского государственного университета. – 2016. – № 409. – С. 104–109. – DOI: 10.17223/15617793/409/16

    4. Азиатский банк инфраструктурных инвестиций // Сайт МИД РФ. – URL: http://www.mid.ru/international_organizations/-/asset_publisher/km9HkaXMTium/content/id/2517438

    5. Япония не будет участвовать в создании Азиатского банка инфраструктурных инвестиций // Новостной портал 1prime.ru – URL: https://1prime.ru/News/20140705/787822351.html

    6. Как заканчивается гегемония // Аналитический портал GlobalAffairs.ru – URL: https://globalaffairs.ru/articles/kak-zakanchivaetsya-gegemoniya/

    7. США давят на Японию в вопросе сотрудничества с Азиатским банком инфраструктурных инвестиций // Новостной портал Nakanune.ru – URL: http://www.nakanune.ru/news/2015/3/25/22393075

    8. Официальный сайт Азиатского банка инфраструктурных инвестиций. – URL: https://www.aiib.org/en/index.html

    9. Шелепов А. В. Новые и «традиционные» многосторонние банки развития: результаты и перспективы сотрудничества / Центр исследований междунар. ин-тов РАНХиГС. – М., 2016.